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Les ratios financiers : calcul des principaux ratios de l’analyse financière

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L’utilisation des ratios financiers est une excellente pratique pour évaluer le rendement et la performance d‘une entreprise et pour repérer les problèmes, si elles existent. D’ailleurs, ces indicateurs permettent de mesurer certains facteurs importants au fonctionnement de chaque entreprise, notamment la rentabilité, l’endettement et autres.

Qu’est-ce qu’un ratio financier

Par définition, un ratio financier est un indicateur représentant un coefficient ou un pourcentage calculé en fonction de deux masses. Son calcul se base ainsi sur des données existantes, qu’elles soient passées ou présentes, mais il ne donne pas d’information supplémentaire sur l’évolution future d’une entreprise.

Les ratios financiers peuvent fournir des indications sur la rentabilité, la structure des coûts, la solvabilité, la liquidité et pleins d’autres éléments essentiels à l’évaluation d’une entreprise.

A quoi servent les différents ratios financiers ?

Les ratios financiers représentent une grande utilité pour toute entreprise, pour les dirigeants comme pour les lecteurs de comptes. Généralement, ils peuvent être regroupés en deux parties ; ceux qui permettent d’analyser l’équilibre financier, par exemple le fonds de roulement et le ratio de solvabilité, et ceux qui permettent d’analyser la rentabilité, par exemple le taux de marge commerciale et le résultat net.

Les ratios de levier financier

Grâce au calcul des ratios de levier financier, on peut obtenir une idée sur la solvabilité à long terme d’une entreprise. De même, leur calcul permet d’indiquer dans quelle mesure l’entreprise en question utilise l’emprunt à long terme pour le financement de ses activités.

Parmi les ratios de levier financier les plus utiles, on peut citer le ratio d’endettement qui montre le pourcentage de l’actif financé par des créanciers d’une entreprise. Ce ratio est utilisé surtout par les  banquiers. Si le ratio d’endettement est faible, cela est un signe positif de la capacité de l’entreprise de rembourser ses dettes ou de contracter un autre emprunt.

Quant au ratio d’emprunt par rapport aux capitaux propres, c’est un indicateur évalue l’endettement total comparé aux sommes investies. Il est surveillé souvent par les banquiers vu qu’il leurs permet d’évaluer efficacement la capacité de remboursement des dettes. En effet, plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise a des risques.

Les ratios de liquidité

Les ratios de liquidité, comme indiqué par leur nom, servent principalement à mesurer les liquidités qu’une entreprise possède, voire son encaisse et ses éléments d’actif facilement convertibles. Grâce à ces ratios, on peut avoir une idée sur la santé financière d’une entreprise et comprendre si elle est capable de respecter ses différents engagements.

Dans un premier lieu, cette catégorie comporte le ratio de liquidité relative, également appelé ratio de trésorerie. Il indique la capacité de faire face aux exigences immédiates. Lorsque ce ratio est relativement bas, cela indique que l’entreprise rencontre des difficultés quant au paiement de ses engagements. En revanche, un ratio de trésorerie élevé indique que le capital est sous-utilisé qui peut inciter l’entreprise à investir une part plus grande de son capital.

Dans un second lieu, on distingue le ratio de liquidité générale, ou ratio de fonds de roulement. Le calcul de ce dernier permet à l’entreprise d’éviter le risque de ne pas avoir suffisamment des liquidités pour respecter les obligations à court terme.

Les ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité sont utilisés non seulement pour évaluer la rentabilité financière de l’entreprise en question mais également pour la comparer à ses concurrents dans le même secteur d’activité.

Ainsi, on peut distinguer le ratio de rentabilité des ventes, également appelé marge bénéficiaire nette. Cet indicateur est essentiel pour l’évaluation de la viabilité financière d’une entreprise ainsi que pour sa comparaison avec les autres entreprises dans le même secteur. Généralement, une entreprise ayant une marge bénéficiaire plus élevée que ses concurrents est plus capable de saisir les nouvelles occasions et plus efficiente.

De même, on peut citer le rendement du capital investi, ou de l’actif total, qui explique la façon par laquelle l’actif est utilisé dans la production des bénéfices. Il faut noter que cet indicateur varie sensiblement d’une industrie à une autre. Ainsi, les industries ayant une forte intensité de capital, comme les chemins de fer, ont généralement un faible rendement vu que leur exploitation nécessite une infrastructure coûteuse. Dans le cas contraire, les entreprises de services ont un rendement élevé car leur exploitation n’impose que peu d’immobilisations.

En outre, un autre ratio de rentabilité est celui de rendement des capitaux propres, qui mesure le rendement obtenu par les actionnaires de l’entreprise en retour de leur investissement. De ce fait, c’est un bon indicateur pour savoir si l’entreprise utilise efficacement ses capitaux propres dans le financement de ces activités. Evidemment, ce ratio de rentabilité sera consulté par les investisseurs actuels et potentiels afin de vérifier si l’entreprise utilise leurs fonds d’une manière efficace. Un ratio élevé reflète souvent un bon signe.

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