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Due diligence pour une meilleure analyse de risques

Due diligence

La due diligence est un terme qui s’utilise principalement lorsqu’on parle d’un investissement dans une entreprise ou d’une procédure d’acquisition ou de fusion-acquisition. Ce processus est un moyen pour répondre à toutes les questions éventuelles que l’acquéreur ou l’investissement potentiel peut se poser avant l’achat. D’ailleurs, la due diligence sert à rassembler le maximum d’informations et d’effectuer par la suite une évaluation complète des risques de l’entreprise concernée.

Si vous cherchez à savoir davantage sur le processus de due diligence, n’hésitez pas à lire cet article.

C’est quoi la due diligence ?

La due diligence, ou la diligence raisonnable, est un concept qui joue un grand rôle en droit commercial comme en droit privé. En effet, ce processus permet de réaliser un audit d’acquisition de la part de l’acheteur potentiel dans le but de mieux connaître les forces ainsi que les faiblesses de la cible avant de procéder à la transaction. La réalisation de due diligence peut s’avérer importante lors d’une opération de fusion-acquisition, lors d’une cession d’entreprise ou lors d’un achat de titres de participation, voire des actions ou des parts sociales.

De ce fait, il est clair que l’objectif principal de la due diligence est de limiter au mieux les risques d’acquisitions, notamment un prix de cession surévalué, l’existence de fraudes fiscales, des bilans incohérents qui peuvent entraîner des pertes financières, voire même un blanchissement d’argent.

Lors de la réalisation de la due diligence, il est important de savoir que cet audit d’acquisition peut s’effectuer après le protocole d’accord ou avant la finalisation du contrat de la cession en question.

Pourquoi est-il important de faire une due diligence ?

La due diligence est un moyen pour que l’acquéreur garanti que les informations données, lors des négociations, par l’entreprise cible sont vraiment exactes. Tout d’abord, cet audit donne la possibilité de négocier le prix de la transaction. En effet, une fois l’acquéreur a à sa possession toutes les informations clés sur les différentes forces et faiblesses de l’entreprise cible, il sera en mesure de déterminer la valeur réelle de l’entreprise. Dans le cas d’une surévaluation du prix, l’acquéreur peut négocier une réduction afin d’éviter un investissement exorbitant.

Par ailleurs, si après l’audit d’acquisition l’acquéreur distingue des actifs risqués, il pourra demander l’insertion de certaines clauses dans le contrat ou de demander une réévaluation des garanties contractuelles. Parmi ces clauses, on trouve la garantie d’actif à travers laquelle le vendeur devient obligé d’indemniser l’acquéreur si les actifs diminuent, et la garantie de passif qui protège l’acquéreur si les passifs augmentent après la cession.

De même, l’acquéreur peut négocier une garantie plus étendue ou se rétracter et annuler ainsi la cession si elle s’avère très risquée.

Les différents types de due diligence

La due diligence s’intéresse à toutes les étapes de vie de l’entreprise. Ainsi, grâce à cette procédure, l’acquéreur pourra vérifier la stratégie employée, la situation fiscale de la société cible, ainsi que sa situation comptable, sociale, environnementale et autres.

Il est alors important de savoir qu’il existe plusieurs types de due diligence, chacun d’entre eux ayant des objectifs spécifiques. Tout d’abord, le type le plus important est la due diligence financière. Cette dernière est un moyen efficace pour vérifier la santé financière ainsi que la rentabilité de l’entreprise cible. Il faudra alors se baser sur les états financiers de l’entreprise, sur ses flux de trésorerie ainsi que sur ses projections.

On trouve également la due diligence juridique qui est essentiel lors de l’évaluation des possibles problèmes et risques juridiques d’une entreprise. Ainsi, ce processus consiste à l’analyse des contrats et des documents juridiques, notamment les accords clients et fournisseurs, les accords de partenariat, les contrats de travail des salariés et autres.

La due diligence fiscale consiste, à son tour, de vérifier la situation fiscale actuelle de l’entreprise cible afin d’éviter tout risque de contentieux en cas de contrôles fiscaux.

Par ailleurs, on trouve la due diligence opérationnelle qui permet d’évaluer les installations et les processus opérationnels de l’entreprise ainsi que les risques opérationnels qui nécessitent d’être traités.

Finalement, il y a la due diligence commerciale qui permet d’évaluer la position de l’entreprise sur le marché, la due diligence technique qui couvre les technologies et les moyens techniques utilisés par l’entreprise et la due diligence des ressources humaines qui évalue les effectifs et la hiérarchie de l’entreprise ainsi que les postes de travail, les salaires et les avantages disponibles.

La différence entre l’audit financier et l’audit stratégique

L’audit financier est le processus d’analyse de la totalité des documents comptables de l’entreprise ainsi que de sa situation financière passée, présente et future. Ainsi, cet audit concerne les bilans de l’entreprise cible, son compte de résultat, ses flux de trésorerie ainsi que son plan de financement.

Quant à l’audit stratégique, il consiste aux vérifications effectuées qui s’attachent principalement au potentiel de développement de l’entreprise. Ainsi, ces vérifications portent principalement sur le positionnement de la société sur le marché, les compétences qu’elle a, l’analyse du marché et l’analyse de la concurrence de l’entreprise.

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